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Kennzahl FFO to Debt

Finanzmittel aus dem operativen Geschäft (Funds from Operations, FFO) stellen den um operatives Leasing, Pensionen und Einmaleffekte korrigierten operativen Cashflow vor Veränderungen des kurzfristigen Nettovermögens zuzüglich erhaltener Zinsen und Dividenden und abzüglich gezahlter Zinsen dar. Die Verschuldung (Debt) schließt neben den Finanzschulden und verfügbaren liquiden Mitteln auch Verbindlichkeiten aus operativem Leasing und ungedeckte Pensionsverbindlichkeiten mit ein.

„FFO to Debt“ ist im Vergleich zum Vorjahr zurückgegangen, im Wesentlichen weil unsere Liquidität aufgrund höherer Investitionsausgaben gesunken ist. Zudem haben sich die Finanzmittel aus dem operativen Geschäft im Berichtsjahr 2011 leicht verringert.

Rating-Kennzahl FFO to Debt

FFO to Debt

Mio €	2010	2011
Operativer Cashflow vor Veränderung des kurzfristigen Nettovermögens	2.109	2.234
Erhaltene Zinsen und Dividenden	59	72
Gezahlte Zinsen	183	163
Anpassung auf operatives Leasing	1.055	1.104
Anpassung auf Pensionen	198	153
Einmaleffekte	531	208
Finanzmittel aus dem operativen Geschäft (Funds from Operations, FFO)	3.769	3.608

Berichtete Finanzverbindlichkeiten	7.022	7.010
Finanzverbindlichkeiten im Zusammenhang mit dem Verkauf der Deutsche Postbank AG	4.164	4.344
Finanzverbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert erfasst	115	137
Anpassung auf operatives Leasing	5.527	5.295
Anpassung auf Pensionen	5.323	5.639
Verfügbare liquide Mittel ¹⁾	2.893	2.286
Verschuldung (Debt)	10.700	11.177
FFO to Debt (%)	35,2	32,3

1): Verfügbare liquide Mittel sind definiert als ausgewiesene flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie jederzeit kündbare Investment Funds abzüglich operativ gebundener flüssiger Mittel.