40.2 Versicherungsmathematische Parameter
Die Mehrzahl der leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen des Konzerns bezieht sich auf Versorgungssysteme in Deutschland und Großbritannien. Darüber hinaus werden signifikante Versorgungssysteme in Ländern des restlichen Euroraums, der Schweiz und den USA angeboten. Die versicherungsmathematische Bewertung wesentlicher Pensionspläne erfolgte auf Basis der folgenden Parameter:
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% |
Deutschland |
Groß- |
Restlicher Euroraum |
Schweiz |
USA | |||||
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2007 |
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Rechnungszinsfuß |
5,50 |
5,75 |
5,50 |
3,25 |
6,00 | |||||
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Erwartete Lohn- und Gehaltsentwicklung |
2,50 |
3,00–4,75 |
2,00–4,00 |
3,00 |
3,75 | |||||
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Erwartete Inflationsrate |
2,00 |
3,25 |
2,00 |
1,50 |
2,50 | |||||
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2006 |
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Rechnungszinsfuß |
4,50 |
5,00 |
4,50 |
3,00 |
5,75 | |||||
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Erwartete Lohn- und Gehaltsentwicklung |
2,50–3,00 |
3,75–4,50 |
2,00–4,00 |
3,00 |
4,00 | |||||
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Erwartete Inflationsrate |
2,00 |
3,00 |
2,00 |
1,50 |
2,75 | |||||
Die Berechnung der Lebenserwartung bei den deutschen Konzernunternehmen basiert auf den Richttafeln 2005 G, herausgegeben von Klaus Heubeck. Für die englischen Pensionspläne wurden die Sterblichkeitsraten angesetzt, die für die letzte so genannte „Funding-Valuation“ verwendet wurden. Diese beruhen auf planspezifischen Analysen der Sterblichkeit und beinhalten einen Zuschlag für eine erwartete Zunahme der Lebenserwartung in der Zukunft. In den anderen Ländern wurden landesspezifische Sterbetafeln verwendet.
40.3 Ermittlung des Periodenaufwands
Zur Ermittlung des Periodenaufwands wurde folgender durchschnittlich erwarteter Vermögensertrag verwendet:
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% |
Deutschland |
Groß- |
Restlicher Euroraum |
Schweiz |
USA | |||||
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31. Dezember 2007 |
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Durchschnittlich erwarteter Vermögensertrag |
3,25–4,25 |
4,50–7,25 |
5,00–7,00 |
4,25 |
7,50 | |||||
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31. Dezember 2006 |
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Durchschnittlich erwarteter Vermögensertrag |
3,00–4,25 |
6,50–7,00 |
4,25–6,50 |
4,25 |
8,00–8,50 | |||||
Der erwartete Vermögensertrag wurde auf Basis aktueller langfristiger Vermögenserträge aus Anleihen (Staat und Industrie) bestimmt. Dabei wurden geeignete Risikozuschläge auf Basis historischer Kapitalmarktrenditen und gegenwärtiger Kapitalmarkterwartungen unter Beachtung der Struktur des Planvermögens einbezogen.
