Derivative Finanzinstrumente

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die im Konzern (ohne Deutsche Postbank Gruppe) eingesetzten derivativen Finanzinstrumente und ihre Marktwerte. Derivate mit amortisierenden Nominalvolumen werden mit voller Höhe bei Endfälligkeit gezeigt: 

 
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Infolge starker Veränderungen bei den internen Finanzierungen und Anlagen kam es im vierten Quartal 2008 zu einem deutlichen Anpassungsbedarf bei den entsprechenden währungsbezogenen Sicherungsgeschäften. Dadurch bedingt hat sich das Nominalvolumen der externen Derivate gegenüber dem 31. Dezember 2007 massiv erhöht. Nach Fälligkeit der betreffenden Sicherungen im 1. Halbjahr 2009 wird sich das Nominalvolumen wieder deutlich verringern.

Fair Value Hedges

Zur Absicherung des Fair-Value-Risikos von festverzinslichen Euro-Verbindlichkeiten wurden Zins-Swaps als Fair Value Hedges eingesetzt. Die beizulegenden Zeitwerte dieser Zins-Swaps betragen 34 Mio € 
(Vorjahr: –11 Mio €). Der signifikante Anstieg der Zeitwerte im Vergleich zu 2007 basiert auf der Entwicklung des Marktzinsniveaus. Zum 31. Dezember 2008 bestand außerdem eine Buchwertanpassung auf das Grundgeschäft aus einem in der Vergangenheit aufgelösten Zins-Swap von 30 Mio € (Vorjahr: 35 Mio €). Die Buchwertanpassung wird über die Restlaufzeit der Verbindlichkeit anhand der Effektivzinsmethode erfolgswirksam aufgelöst und reduziert den künftigen Zinsaufwand. 

Außerdem wurden zur Absicherung von Fremdwährungsverbindlichkeiten gegen negative Marktveränderungen Zins-Währungs-Swaps eingesetzt, durch die die Verbindlichkeit in eine variabel verzinsliche Euro-Verbindlichkeit transformiert worden ist. Damit wurde im Ergebnis das Fair-Value-Risiko aus der Zins-und Währungskomponente gesichert. Der Marktwert dieser Zins- Währungs-Swaps zum 31. Dezember 2008
betrug –19 Mio € (Vorjahr: –29 Mio €).

Eine Übersicht der aus den gesicherten Grundgeschäften und den entsprechenden Sicherungsgeschäften entstandenen Gewinne und Verluste gibt die folgende Tabelle:

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