Liquidität und Mittelherkunft 

Zum Bilanzstichtag verfügte der Konzern (ohne Postbank) über flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 1.350 Mio € (Vorjahr: 1.339 Mio €), wovon ein Großteil auf Tochtergesellschaften in Ländern mit freiem Devisenverkehr entfällt. Wesentliche außergewöhnliche Liquiditätszuflüsse im Jahr 2008 stammten aus dem Verkauf von Immobilien an den US-Investor Lone Star (942 Mio €) sowie der Rückzahlung aus dem Beihilfeverfahren (1.067 Mio €). Demgegenüber steht ein außerplanmäßiger Mittelabfluss in Höhe von 1 Mrd € für unsere Beteiligung an der Kapitalerhöhung der Deutsche Postbank AG. 

Die in unserer Bilanz ausgewiesenen Finanzschulden gliedern sich wie folgt: 

Die größten Einzelpositionen unter den Finanzverbindlichkeiten stellen die beiden börsennotierten Anleihen der Deutsche Post Finance B. V. dar. Ebenfalls bedeutend sind die zwei Kommunalanleihen (Municipal Bonds) zur Finanzierung der Investitionen auf den Flughäfen Wilmington und Cincinnati in den Vereinigten Staaten, Projektfinanzierungen der Europäischen Investitionsbank für Briefsortierzentren in Deutschland und ein IT-Zentrum in Tschechien. Weitere Angaben zu den bilanzierten Finanzverbindlichkeiten enthält der Anhang. 

Neben den Finanzverbindlichkeiten stellt operatives Leasing eine wichtige Finanzierungsquelle für den Konzern dar. Wir nutzen es vor allem zur Finanzierung von Immobilien, aber auch von Flugzeugen, Fuhrparks und IT-Ausstattung, wie die folgende Tabelle zeigt. 

Haupttreiber für den Anstieg der operativen Leasingverpflichtungen im Jahr 2008 waren abgeschlossene Rückmietverträge für Anteile des Immobilienpakets, das an Lone Star verkauft wurde. Der Verkauf war Teil unseres Kapitalmarktprogramms „Roadmap to Value“, mit dem wir unter anderem Liquidität generieren wollen. 

Eine wesentliche Finanzierungsmaßnahme des Jahres 2008 war das Commercial-Paper-Programm, das wir im Januar aufgelegt haben. Es ermöglicht uns kurzfristige Finanzierungen und ergänzt die bilateralen Kreditlinien. Die durchschnittliche Auslastung lag im Berichtsjahr bei rund 160 Mio €. 

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