Finanzlage

Außerordentlich gute Liquiditätssituation

Die Grundsätze und Ziele des Finanzmanagements, die wir im  Geschäftsbericht 2008 ab Seite 43 dargelegt haben, gelten weiterhin und werden von uns unverändert verfolgt.

Der Euro blieb im ersten Halbjahr 2009 die wichtigste Verschuldungswährung des Konzerns. Sein Anteil an unserer Finanzverschuldung ist gestiegen, besonders durch die im Rahmen des Postbank-Verkaufs begebene Pflichtumtauschanleihe und die Besicherung der Verkaufsoption. Die anderen im Geschäftsbericht genannten finanzwirtschaftlichen Rahmendaten gelten weiterhin.

Unser Kreditrating wurde im zweiten Quartal 2009 von den Rating-Agenturen Standard & Poor’s und Moody’s Investors Service überprüft. Standard & Poor’s bestätigte unser BBB+-Rating, Moody’s hingegen stufte seine Einschätzung auf Baa1 herab. Weiterhin wird unsere Kreditwürdigkeit jedoch von beiden Agenturen als hoch eingestuft. Somit wirkt sich die Krise an den Finanzmärkten weder auf unsere Refinanzierungsmöglichkeiten noch auf unsere Liquiditätssituation aus, zumal diese – auch durch den Verkauf der Postbank – außerordentlich gut ist. 

Infolgedessen wurden im Berichtszeitraum durchschnittlich nur rund 7,4% (Vorjahr: 18,1%) unserer fest zugesagten, unbesicherten Kreditlinien ausgenutzt. Ihr Gesamtvolumen liegt derzeit bei 2,6 Mrd €, von denen zum 30. Juni 200 Mio € genutzt waren. Unser Anfang 2008 eingeführtes Commercial-Paper-Programm haben wir im ersten Halbjahr 2009 nicht genutzt.